您现在的位置:期货网 > 实战经验 >

期货开户电话:15111163250

【招商期货】世界级大师的资金管理方案 #8203;

时间:2019-08-08 01:56 编辑:期货网 来源:期货网

【招商期货】世界级大师的资金管理方案 ?


形成一个可以盈利的交易系统后,操作者通常需要一个科学规范的资金管理策略,因为资金管理是继交易方法之后能否大幅盈利的关键。然而,什么样的资金管理才适合我们,不妨借鉴一下名家大师的做法。


01. 杰西.利弗摩尔

⑴遵守最大亏损10%的规则;

⑵准备好备用资金;

⑶拿出赢利的50%,放到安全的地方。


招商期货

02. 约翰、墨菲

⑴投资额必须限制在全部资本的50%以内。

⑵在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%—15%以内。

⑶在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。

⑷任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%—25%以内。


03. 门罗·特罗特——在资金出现下面情况时会退出市场:

⑴一天中单个头寸最大损失达到全部资产的1.5%时;

⑵一天中最大损失达到总资产的4%时;

⑶一个月中损失达到总资产的10%时;

另外,每个月开始,就把各个交易品种的最大头寸规模确定下来,期货开户,绝不超过这个极限。


【招商期货】世界级大师的资金管理方案 ?

04. 格雷厄姆——提出了“75—25”法则

⑴持有普通股的资金比例控制在25%至75%的范围,现金及债券则控制在75%至25%的互补区间之中;

⑵当股票资产因占比超过75%时,卖出一定数量的股票,增加现金或债券比例;

⑶当因股票资产占比到低于25%时,则卖出一定的债权增加股票的比例。

这样的做法有两个好处:克服人性的弱点;让投资者总是有点事情可做,不至于太单调。


05. 巴菲特

⑴现金管理方面,巴菲特喜欢总是保留一定数额的现金,在近10年以来,巴菲特总是保持至少200亿美元的现金,截止2011年6月30日,伯克希尔持有的现金是478.9亿美元;

⑵在2008年美国金融危机期间投资了通用电气和高盛后,巴菲特减持了部分股票,他减持的理由是:现金偏少,让他觉得不踏实;

⑶对于保持大量现金的理由是:不希望命运掌握他人手中,而是掌握在自己的手中,大量的现金可以让人睡得踏实等。


06. 卡拉曼

⑴喜欢持有大量的现金。有时候会持有40%多的现金(如1999年4月30日投资组合现金比例为42.1%)。

⑵在任何时候都保持满仓投资简化了投资任务,此类投资顶多只会带来普通的回报,最糟糕的就是会产生高昂的机会成本——错过了下一个出色的投资机会——承受了出现巨大损失的风险。


07. 斯坦利·克罗

⑴资产组合多样化,同一系统应用于美国、香港和新加坡的26种不同的期货合约,在每一市场中只挑选主要合约的最活跃月份进行交易,资产组合中各品种具有弱的相关性。

⑵相对保守,避免过度杠杆和过量持仓,持仓资金不超过帐户总额的1/4;

⑶如果你进行的交易同市场价格趋势方向相反,并有帐面损失,那么即使只有一份这样的交易合同也嫌过多。而另一方面,如果你的交易方向同占优势的市场趋势相同,并且市场价格又向着你的方向变动,那合同数肯定是多多益善。


08. 海龟交易法则(理查德.丹尼斯创立)中的方案

⑴每个头寸的大小应当等同于你资本总额的1%。

⑵单一品种仓位总计不超过资本总额的4%。

⑶高度相关的产品,总仓位不超过资本总额的6%。

⑷所有仓位总计不超过资本总额的12%。


09. 亚历山大·埃尔德

⑴杜绝任何单笔亏损超过账户金额的2%,如果一笔交易所暴露的资金风险超过了这个限制,那么宁可放弃这次交易机会。

⑵如果当月亏损额度超过了月初账户水平的6%时,就停止交易,等待下一个月份再重新开始。


【招商期货】世界级大师的资金管理方案 ?

10. 布鲁斯·柯凡纳

⑴总是等待价格涨到某个水谁,然后回跌到某个特定价位后才加码。

⑵从事交易最具有破坏力的错误,就是过分冲动,任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行,千万不要因为一时冲动而仓促改变资金管理策略。

⑶小量经营,把每笔交易的亏损控制在资金的1%---2%之间。


11. 保罗·都德·琼斯

⑴当操作不顺时,减量经营;当操作渐入佳境时,增量经营。假如你持有的头寸出现亏损,解决的方法其实很简单——出场观望。

⑵在交易时,我不仅用价格停损点,也应用时间停损点。如果我认为市场应该有所变动,但事实上却没有,我通常会立即出场,即使没有亏损也是如此。


12. 麦克·马科斯

商品市场的确有变化。跟随大市的交易策略已经行不通,因为一旦你发现趋势而进场时,其他人也会立即跟进,结果形成市场上完全没有后续支撑力的现象,从而导致市场行情呈反向变动。


13. 艾德·赛柯塔

交易系统表现优劣也有其周期可循,交易系统表现突出时,一定会大为风行,然而当使用人数大增时,市场趋势会变得起伏不定,导致交易系统无用武之地,于是使用的人数势必会减少,而又促使市场行情再度恢复到可以使用交易系统掌握其脉络的地步。


【招商期货】世界级大师的资金管理方案 ?

14. 范·K·撒普

四种仓位确定方法,并且以海龟的55/21突破系统为例做了对比示范,他比较推崇第三种。

这里直接引用撒普以IBM股票所举的例子:假设当前价为141美元,止损价为137美元,相应风险为4美元,如果账户总值为5000美元,按2.5%的风控水平,则头寸应为(5000×2.5%)/4=31.25股,仓位将重达88%,而如果止损价设为下跌1美元到140美元就退出,则头寸将变为(5000×2.5%)/1=125股,这时就会满仓。

这个方法有几个优点:仓位控制与账户的风险承受能力挂钩,风险空间既可以设为每次1%,也可以设为每次2%,止损越小,则仓位越小;仓位控制也与交易系统挂钩,交易系统的止损空间越小,则仓位越大,回报也越高;可以做到盈利时放大仓位,亏损时减小仓位,以每次2.5%的标准为例,5000美元的账户,允许有125美元的风险空间,当账户盈利后增值到8000美元时,每次风险空间就会提升到200美元,而账户亏损后缩水到4000美元时,每次风险空间也相应缩减到100美元。


15. 拉瑞·威廉姆斯

资金管理才是要中之要。他在剖析了凯利公式的缺陷并比较两种改良方法后,最终还是选择了和撒普一样的仓位确定方法,并认为该方法最好地兼顾了简化与优化。


 

本文由期货入门网整理发布,学习《赢家期货特训教程》或期货开户,请加微信:13535250512(手机同号); QQ:335761278 把手。

微信二维码


本文Tags: 期货,期货入门,期货开户,商品期货开户,期货开户网站,期货如
本站提供低佣期货开户期货套利
咨询电话:15111163250(微信同号)
99%的人还喜欢:期货实盘交易记录




期货入门

更多>>
期货牛人管洪志:从八次爆仓到盈利上亿

期货牛人管洪志:从八次爆仓到盈利上亿