您现在的位置:期货网 > 期货知识 >

期货开户电话:15200904851

股票和期货哪个风险高?从股市怪象说起……

2019-04-04 08:50编辑:期货网 人气: 来源:原创

股票和期货哪个风险高?从股市怪象说起……具体到A股市场,有能力走出滔天涨势的,往往是高市盈率(低盈利能力)甚至亏损的公司的股票,因为它们适合“讲故事”。不信看上图,虽然荒诞,但却是事实。


股票和期货哪个风险高?从股市怪象说起(图)

如果您是股民,或者有经常关注股票信息的朋友,可能见过上图。看似荒诞不经,其实可以说是当前A股市场的一个剪影。当然,我们在这里不独批判A股市场。几百年前,牛顿也曾经哀叹:“我可以计算出天体运行的轨迹,但却无法算出人们的疯狂”。我们知道,购买股票,其实是成为了上市公司的股东。什么叫股东呢?企业经营好,你就赚钱,企业经营不好,你就赔钱对吧?在学术上,还有专门的股票定价模型,就是按照预期股息收入贴现后算出股票的理论价值。但在二级市场上,这些公式往往孤零零躺在蒙尘书架的角落,几乎没有实际应用价值。

实际上,由于政策预期(这点在中国尤为明显)、市场预期等充满变数,股票往往炒的只是概念而已。这个企业当前主营业务做得如何?战略布局是否得当?现金流有没有问题?未来五到十年其所处行业的发展如何?其在行业的地位如何?当前该公司管理层是否有足够能力带领企业走向更好的未来?这些真正应该关注的问题,往往却没有实际意义。


股票和期货哪个风险高?从股市怪象说起(图)

具体到A股市场,有能力走出滔天涨势的,往往是高市盈率(低盈利能力)甚至亏损的公司的股票,因为它们适合“讲故事”。不信看上图,虽然荒诞,但却是事实。

当然,高回报背后一定是高风险。以上图中个股为例:

领益智造,2017年下半年,6个交易日内从5元涨到10元,但17年末到18年下半年,漫漫长路,跌至2.3元;

华映科技:从2015年年中的17元,一直跌到18年末的1.7元;

雏鹰农牧:从2017年上半年的6.3元到2018年下半年的1.4元;在此之前,它的最高点是2015年中的9.30元。

在股票市场,熊市的到来往往如天崩地裂,不要以为市场会和颜悦色地告诉你,该收手了,给你充分的准备时间。在看到诱人的利益前,希望你能承担前文所述的风险。

基于前文所述,股票本身的定价是非常“不讲道理”的,同样的股票,同样的经营状况,牛市股价可能是100元,熊市股价可能就是1元。要命的是,在明知定价不合理的情况下,你是不能采取什么措施的。比如说,十个专家用一百个公式找出了一千个理由,这个股票合理价值在30元,结果股价就是在3-5元的区间波动了3年,你能奈其何?这跟期货市场还不一样,作为国计民生基础的大宗工业品和农产品,其价格总体上还是能够反映市场真实的供求状况的。

在期货市场建立初期,由于流动性差、规章制度不健全等原因,确实发生过一些利用资金优势,囤货居奇、哄抬物价的行为。但是如今这种行为基本已经绝迹了。别忘了有套利这种交易方式,在市场太过离谱的时候,大量套利盘的涌入、到期交割的压力将使得不法分子无所遁形。比如说,你打压大豆期货的价格,到了远远低于市场正常价格的地步,我可以持有多单等待交割,然后在公开市场卖出;反之,你哄抬玉米的价格,那么在交割时,你就不得不将对方持有的玉米现货照单全收。这样的做法,期货怎么炒,岂不是燃烧自己,照亮别人,是个伟人吗?

事实上,出于操作简便、成本低廉的考虑,在期货市场各合约之间进行的套利(跨期套利、跨品种套利等)更加普遍。你将能够在不接触实物的情况下,从市场中的非理性波动中获利,而不是预估未来价格涨跌进行投机交易,承担较大的风险。相关细节,我们已经讲解过很多了。

更多问题,欢迎持续关注我们的网站和微信公众号,或直接咨询我们的工作人员哦!

本文Tags: 股票和期货哪个风险高
本站提供低佣期货开户,诚招居间。
咨询微信:15200904851 、zhener55888 
99%的人还喜欢:期货实盘交易记录




期货入门

更多>>
关于期货日内短线交易的止损分析

关于期货日内短线交易的止损分析